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外洋折扣零售业态怎样穿越经济周期？

格隆汇 2周前

折扣零售实质上是对供应链和运营能力的一连优化。食-业头条

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相对而言，软折扣的生长依赖于上游尾货的剩余量，零售商对商品供应稳固性和品质的掌控力��；硬折扣模式以供应链降本为焦点，有更强的自主性，硬折扣模式具备更辽阔的生长空间。

2008-2022年，美国与德国折扣零售店市场规模复合增速划分为5.8%与2.3%，美国与日本仓储会员店市场规模复合增速划分为5.3%与13.2%，均高于整体零售市场增速，且渗透率一直提升。shiye-toutiao.cn

其中德国折扣零售店渗透率由2008年的14.8%提升至2022年15.5%，美国仓储会员店渗透率由3.5%增至4.4%。

复盘日本、德国与美国的折扣零售业态与代表企业批注：折扣零售业态往往爆发于经济低迷期，对应消耗者特征为价钱敏感与追求性价比，且当经济重返增添轨道后，外洋折扣零售业态的代表企业仍具备增添的动力与韧性，即其具备穿越经济周期的能力。

01

日本的软折扣业态shiyetoutiao.cn

20世纪90年月，日本履历泡沫经济的破灭，进入经济衰退期，消耗者对价钱变得越发敏感。

这一情形引发了零售业态的调解和厘革。

折扣零售业态在90年月快速崛起，店肆通常接纳低本钱的谋划模式，通过大宗采购和规模经济效应来降低商品本钱，从而提供应消耗者更具竞争力的价钱的产品。

经由多年的生长，Seria、MUJI、唐吉诃德成为行业有代表性的企业，折扣零售业态具备穿越经济周期的韧性和生长的可一连性。

在外部情形和消耗习惯的双重影响下，日本折扣零售行业兴起，以品类完善和国际扩张作为生长的主线。

1970年月中期：在日本泡沫经济时代，折扣店最先兴起。1971年，第一家"唐吉诃德"（DonQuijote）折扣店在东京建设，首创人宫田一郎希望能够提供价钱实惠的商品，以知足通俗消耗者的需求。shi-ye-tou-tiao-cn

唐吉诃德的模式是在大都会的中心地区开设重大的店肆，销售大宗种类的商品，包括电子产品、打扮、家居用品和食物等，为消耗者提供更具竞争力的价钱。食-业-头条

1980-1990年：折扣店行业一连生长。越来越多的折扣店泛起，包括大创和Seria等100日元店，为消耗者提供州产品都定价为100日元（不含税）。这些100日元店迅速受到消耗者接待，成为购物热门。

2000-2010年：折扣店继续扩张。唐吉诃德在天下规模内开设了更多分店，进一步提高了其品牌着名度。同时，一些古板百货公司也最先设立折扣店的分支，以应对经济不景气时代消耗者购物习惯的转变。随着时间的推移，日本的折扣店一直举行数字化转型，提供更多的在线购物选项和数字效劳。

折扣店也一直扩大其商品种类，包括可一连产品、入口商品等，以知足差别消耗者的需求。shi-ye-tou-tiao-cn

2010年至今——一连生长和国际化时期：折扣店成为日本零售业的主要组成部分，吸引了普遍的消耗者群体。日本折扣店以着实惠的价钱、富厚的商品选择和多样化的效劳，知足日本消耗者一直转变的购物需求。

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「庄帅零售电商频道」选择日本三家代表性折扣零售企业的生长历程与现状举行复盘，进一步说明折扣零售业态具备穿越周期的能力与生长韧性。

日本百元折扣龙头：Seria

Seria是日本第二大百元店，以杂货营业为焦点。公司谋划类目普遍，包括食物、化妆品、生涯用品、小五金、厨具、文具等，以100日元以内的商品为主的销售模式，包括厨房用品、居家生涯用品、化妆品、文具等，目的客群笼罩各年岁层需求差别化的消耗者，推出“Colorthedays”，主要用户群体为30-40岁女性。

阻止2023年6月，Seria在日本海内门店共计1961家，其中直营店1922家，加盟店39家，Seria在早期生长历程中接纳直营店与加盟店并举的战略，门店数目高速扩张。shiyetoutiao

2015年，公司谋划重心转移至直营店，加盟店规模一连缩短，但店肆总体规模继续坚持稳固增添。

2007年，公司开设“color the days”特色门店，直营门店中以“color the days”特色产品设计定位女性客群，占比一直提升。

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SPA模式：MUJI必赢亚洲头-条

MUJI是由株式会社良品妄想注册谋划的日本品牌，其名称意为“没著名字的优良商品”。

1980年降生以来，MUJI专注于三大原则：即质料选择、流程简化和包装简化。制造出不加修饰的注重纯朴、精练、环保、以人为本的优质产品。

无印良品的产品制造旨在选择思量到全球情形和生产者的质料，消除所有历程中的铺张，以客户真正需要的形式提供真正需要的工具。

从品类看，MUJI产品种别普遍，以一样平常用品为主，如衣饰、家庭用品、食物等；shi-ye-tou-tiao-cn

从数目看，所有为自营模式、自有品牌，SKU数目低于其他折扣/平价零售店；shi-ye-tou-tiao-cn

从品牌定位看，MUJI在日本本土走公共、平价蹊径，产品价钱是海内价钱的5-6折左右；shiye-toutiao.cn

从门店位置看，在日本的店肆多设在较量常见的地方，本钱较量低，别的，MUJI日本与多种线下零售业态相助，包括便当店及大型超市等，在其中销售公司产品。

SPA模式是从商品策划、生产到零售一体化控制的销售形式，能有用地将主顾和生产联系起来，以知足消耗者需求为主要目的，通过刷新的供应方法以及供应链的整合和治理，实现对市场的快速反应。食-业头条

SPA模式现实上是一种先进的供应链治理头脑，快速响应和准确供应是SPA模式的焦点。

SPA模式实现的难点在于：对自有品牌的管控；消耗者的洞察能力；供应链的快速供应能力。

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阻止2023年第二季度末，包括授权店在内，无印良品在全球规模内共有1275家门店，比上一季度末增添了87家。在外洋市场，中国大陆、中国香港、泰国、马来西亚等地新增了47家门店，进一步扩大了其全球门店网络。

该季度营业收入为4956.99亿日元，同比增添13.7%；营业利润为424.69亿日元，同比增添87.3%；牢靠利润为433.26亿日元，同比增添79.5%；归属于母公司的净利润为335.7亿日元，同比增添79.4%。

软折扣模式：唐吉诃德

唐吉诃德是一家从日用品到品牌产品一应俱全，为主顾带来新鲜刺激的购物体验的综合折扣店。

唐吉诃德建设于1978年，接纳全直营、门店面积在3000平米以上的大店模式，上万SKU麋集摆设、30%低价尾货+70%正价折扣混淆的销售模式开发了一类切合彼时日本消耗者习惯的折扣零售。

唐吉诃德荟萃便当店、折扣店、免税店、二手物品店等等多重“身份”，涵盖药妆、食物、酒类、玩具礼物、家居杂货、打扮箱包、小型电器等品类，大部分门店商品种类凌驾4万种。

唐吉诃德在90年月的日本快速扩张，成为软折扣零售的代表企业。软折扣产品来自于尾货、临期产品，供应链不稳固是一大痛点，公司以特色摆设及大宗的SKU解决这一模式的问题。shi-yetoutiao

通常唐吉诃德的1000平方米的门店包括4.5万个SKU，门店特色是“压缩麋集式摆设”、夸张手绘海报组成POP洪流、循环播放欢喜音乐，为主顾带来有“挖宝”属性的新鲜购物体验。

别的，日本零售店多8-9点关门歇业，而唐吉诃德24小时营业，锁定夜间经济消耗者。

唐吉诃德通过内生增添+外延并购，自身奇异的商业模式的同时，起劲掌握外部机缘，推动快速拓张。shi-ye-toutiao.cn

2007年，唐吉诃德收购长崎屋。必赢亚洲-头条

2008年，建设面向家庭客群的MEGA唐吉诃德；陆续收购全家母公司旗下UNY超市的股份，起劲扩张外洋营业。

阻止2023年12月31日，全球门店共723家，其中，日本海内619家门店，外洋门店104家。

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在日本的经济社会配景下，软折扣模式获得了更好的生长。硬折扣模式在其时的日本难以形成较大的规模，主要与消耗文化和社会属性以及品牌面临的笔直供应产能缺乏难题有关。食-业头条

软折扣模式得以在日本蓬勃生长主要来自行业供需侧的转变等因素的推动。

从需求侧，日本泡沫经济后催生更多对低价商品的需求。

从供应侧，便当店渠道的严酷治理导致许多新品在短时间被下架成为了尾货，消耗品品牌为了收入增添，一直推出新品和季节限制款导致市场上的压货；产品生命周期变短使得更新迭代较快；为软折扣模式的生长提供了富足的货源，作育了以唐吉诃德为代表的软折扣企业的蓬勃生长。shiye-toutiao

02

美国的硬折扣业态——仓储会员店shiyetoutiao

折扣零售的商业模式最早起源于美国，先后泛起了伉俪店、邮购、连锁店、百货中心、超市模式、折扣阛阓、会员阛阓以及电商平台等主流业态，历经一再零售业转折后依旧坚持韧性。

美国折扣零售业降生于大萧条期，兴于经济增速放缓。

降生期（1900-1945年）：19世纪末，美国打扮企业最先将过�；蛭不醪废蛟惫ず拖恼叽蛘鄢鍪�，称为“OutletStore”；1930年的大萧条时代，为处置惩罚激增库存，工厂直销店最先泛起；二战后折扣零售店大宗泛起，1956年，TJX建设；1970年石油�；贝�，经济滞胀，折扣零售商快速扩张。

扩张期（1946-2000年）：1974年，折扣零售商Kmart在美国48个相邻州都开设门店；1980年第一家关闭式奥特莱斯在美国建设；90年月奥莱行业零售额达140亿美元。

成熟整合期（2000年至今）：金融�；渚跋�，消耗者购置力下降，折扣零售企业通过提供低价商品吸引消耗者，一直加速扩张，2008年的次贷�；贝�，美国奥莱零售额达203亿元；2008年全球进入新的去杠杆、去库存周期，TJX周全凌驾梅西百货；2010年，全球共有355个奥特莱斯；2019年，美国关闭5300祖古板零售店，新增2100家折扣零售店。

Costco：锚定美国中产阶级的性价比消耗需求，以仓储会员制为特色。

Costco最早起源于1976年的PriceClub，1983年，建设于美国的华盛顿州西雅图。在美国经济滞胀，失业率增添，住民品质消耗意愿削弱的配景下，以Costco为代表的面向中产阶级的高性价比仓储会员店应运而生。

Costco门店选址于远离市中心、交通利便的城乡团结处，从而压低租金和装修本钱；商品集中采购下规模效应压低采购本钱和接纳大包装实现超低价，契合美国家庭驱车批量低价采买的消耗模式。

Costco省去批发商流通环节，30%商品直接由制造商送往门店，70%由厂商运至客栈中转站，并接纳越库治理，作废入库环节、直接从收货到出货，整个流转时长控制在 24 小时内，节约流通本钱并提升流通效率。

Costco现在是美国第二大零售商、全球第七大零售商及美国第一大连锁会员制仓储式量贩店。食-业头-条

2023年营收达2422.9亿美元，净利润为62.92亿美元。阻止2023财年，Costco仓储式会员店数目为861家，其中，美国591家，加拿大107家，国际市场163家，中国仅有19家。

Numerator数据显示，2021年，Costco会员年均收入已达12.5万美元，而美国生齿普查数据显示，2019年美国家庭年均收入的中位数仅为6.28万美元。阻止2023年底，Costco会员续约率在美国和加拿大为92.7%，在全球为90.4%，大大都会员在会员到期的六个月内续约。

阻止2023年底，高级会员共计3230万人，占付费会员的45.4%。高级会员的销售渗透率约占2023年全球净销售额的72.8%。

Perfect price的调研较量了Costco、山姆、沃尔玛、Whole Foods四大会员店品牌，其中Costco的客单价是最高的，为136美元(折合人民币937元)，是山姆的1.68倍、沃尔玛的2.47倍、Whole Foods的2.52倍。shiye-tou-tiao

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山姆会员店：沃尔玛旗下的高端会员制市肆shiye-tou-tiao

姆会员店作为沃尔玛的高端会员制市肆，有自力的品牌、采购、物流和销售系统，与沃尔玛其他营业脱离运营，收入和营业利润会单独核算，在财务报告中单独列出。

这种模式有助于山姆会员店更好地知足消耗者关于高品质、低价钱和优质效劳的追求，同时坚持其自身的自力性和专业化生长。2007年至今，山姆会员的收入和利润占比均较为稳固，划分坚持在11%-12%与6-8%的区间，且近年来泛起上升趋势。

山姆超市的乐成，离不开沃尔玛强盛的品牌支持和深挚的零售履历。同时，山姆生长的越来越好对母公司沃尔玛的业绩孝顺也越来越大。2023年沃尔玛山姆超市在中国实现销售800亿元，同比增添21.21%，线下占比53%，业绩斐然。

沃尔玛定位于知足宽大消耗者的一样平常购物需求，追求商品种类齐全、价钱亲民；而山姆会员店则越发注重提供高品质、低价钱的商品和效劳，主要面向中产家庭和高消耗人群，谋划战略也越发专业化、细腻化。

与沃尔玛其他分部相比，山姆会员店毛利率较低，运营用度占净销售额的比例也较低，其泛起主要因零售市场的竞争日益强烈，沃尔玛需要寻找新的增添点来坚持其领先职位：山姆会员店提供越发高品质、低价钱的商品和效劳，沃尔玛吸引了更多的消耗者，同时也提高了其品牌形象和市场份额。

比照2023和2024财年的财报，山姆占比沃尔玛的营收从2023财年的12.84%来到2024财年的13.8%，营收从735.56亿元上涨至843.45亿元，山姆在中国的业绩已成拉动沃尔玛的火车头。

山姆收入主要来自商品销售（凌驾90%），其余尚有会员费和增值效劳费。山姆的利润当中，商品销售利润占比70%，利润率坚持在较高水平，15%左右。

要进入山姆超市，需要先治理260元/年的通俗会员卡，或680元/年的卓越会员卡，果真资料显示，山姆在中国会员数已超500万，2023年会员人均消耗1.3万元。从数据上看，山姆会员全是“有钱人”，山姆每年续卡率在60%以上。shiyetoutiao.cn

现在，山姆超市全球4个国家共有870家，美国600家、墨西哥171家、巴西51家、中国48家。山姆以中高端市场为目的客户，以提高运营效率和降低本钱等方法，实现一连盈利和增添。

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美国零售业通过高效的供应链治理以及采购战略，实现了对商品本钱的有用控制，从而为消耗者提供具有竞争力的价钱。这种价钱优势不但吸引了大宗消耗者，还使得美国零售业在全球市场上具有竞争力。

美国零售业以大规模连锁店为主要形态，Costco、沃尔玛和山姆会员等连锁店通过标准化、规�；脑擞椒�，实现了对商品采购、库存、销售等环节的优化，降低运营本钱，提高运营效率。必赢亚洲-头条

随着电商的快速生长，折扣零售龙头企业也起劲拓展在线销售渠道，通过建设电商平台，提供在线购物体验，并与线下实体店肆相互增补，叠加本钱优势、优异的营运治理能力，品牌认知和信誉等因素，推动折扣零售龙头企业实现一连性增添。

03

德国的社区硬折扣业态

1900-1960年，德国履历了3次经济衰退。履历一战和二战后，经济低迷是德国战后经济的特征，在经济情形下也催生了硬折扣业态。shi-ye-toutiao

1914-1918年，第一次天下大战后，德国的人均海内生产总值锐减，工业生产回落到19世纪80年月末的水平。shi-yetoutiao

1923年，“人为价钱双螺旋”带来恶性的通货膨胀；同年德国推出钱币刷新，钱币稳固才得以实现；

1926年，德国经济才基本恢复至战前水平。由于国际市场“大规模扭曲”和全球�；ぶ饕�，一战后天下经济增添周全疲软。

1924-1929年，被称为德国的“黄金二十年月”，政治和经济生长相对稳固。shi-ye-toutiao

1924年，德国赞成协约国的《道威斯赔偿妄想》，此妄想的实验对战后德国经济恢复起了主要作用，钱币最先稳固，物品也日渐富厚。

1929-1932年，美国经济大萧条造成天下性经济�；�，德国经济苏醒受阻。巨额赔款阻滞德国生长，加之华尔街股市崩盘，银行信贷缩短；必赢亚洲-头条

1932年，德国工业产量比1929年下降约40%，出口总额镌汰69.1%，入口总额镌汰70.8%，国库黄金储备锐减80%。失业率在1932年抵达最岑岭，约为44%。

从需求端看，德国先后履历三次经济衰退和两次天下大战，消耗信心缺乏，生涯追求倾向于快速恢复，整体消耗趋势倾向于低价耐用，主打低价卖好物的折扣零售店在短期内获得人民的青睐。

从供应端看，由于经济�；驼铰业贾鹿┯δ芰ο陆怠⒘鞫式鹑狈ο拗谱帕闶垡档目焖倩指�，折扣零售主要将产品聚焦于人民生涯最基础的产品如食物打扮等，更能在贫瘠时期快速生长。

基于德国20世纪上半叶的经济衰退及人们适用需求普遍增添，折扣零售行业迅速生长，较量有代表性的是硬折扣模式的奥乐齐（ALDI）和利德尔（LIDL）。

奥乐齐：精选SKU+自有品牌模式+高效运营shiye-toutiao.cn

奥乐齐建设于1913年，其前身是一家食物杂货铺，后因定位于“穷人的超市”逐渐生长，现已成为全球最大的食物零售商之一。

奥乐齐的生长分三个阶段：

1913-1948年：以小型零售店为主。shi-ye-toutiao.cn

1948-1960年：转型为折扣超市。1960年拥有300家店，年营业额约9000万西德马克。

1960年至今：逐步实现全球化扩张。1962年举行改组，第一家以ALDI命名的食物超市在德国多特蒙德降生，ALDI意为“由阿尔布莱希特家族谋划的廉价折扣市肆”。1968年，ALDI最先全球扩张程序。

德媒Supermarket Inside新闻称，ALDI在2023年的全球销售额同比增添了8.7%，抵达创纪录的1120亿欧元（约合人民币8815亿元）。在中国拥有凌驾50家门店，均开在上海，开店速率坚持在每年新开10家店左右。

奥乐齐历经百年屹立不倒，要害在于能够以最优惠的价钱提供优质的商品，在包管商品高质量的条件下主打低价战略的商业模式。

一是职员本钱低，高坪效

一家ALDI奥乐齐店里一样平常只有3-5名员工且主顾需要自行装袋和租借购物车，奥乐齐门店通常只有500-600平方米，单店坪效远超偕行竞争者，靠近13000美元/平米，是沃尔玛的2-3倍。

二是目的客户定位明确shiyetoutiao

奥乐齐在建设和生长的主要历程中将目的客户锁定为对价钱较敏感的群体，出售廉价且优质的商品。

三是精选SKU

奥乐齐的SKU只有1500~1800个左右，而零售行业平均SKU为14000个左右。凭证奥乐齐小程序，阻止2024年2月17日，奥乐齐超值系列70款商品，总共笼罩了8个品类，其中一半都是生鲜（水果蔬菜+肉蛋奶水产），可见奥乐齐通过精选SKU实现对商品的规�；晒�，降低采购本钱。

四是自有品牌商品占比90%，商品周转率高

奥乐齐以为大大都品牌的商品会让主顾多支付品牌营销用度，因此通过自有品牌来消除中心商，奥乐齐毛利率低于15%，商品周转率是沃尔玛的5倍。奥乐齐选择直接与外地供应商相助，以更低价钱销售自有品牌，提供品质相近商品，“超值系列”中的所有产品均为奥乐齐的自有品牌。

五是全球化采购

奥乐齐具有更高的议价能力，采购本钱大幅降低；奥乐齐接纳建设全球化代工厂的方法来降低采购本钱。

六是选址地价低廉

大部分网点选址于租金较低的住民区、大学生宿舍区和小城镇；普遍门店装修精练，货架较少，一定水平降低装修本钱。

七是高效配送，周转速率高

商品销量均经由准确盘算，各分店库存很少，商品周转速率快，资金占用爆发的利息本钱低。

八是节约营销用度

不设新闻部分、公关部分，不做市场调研，广告投入少。

奥乐齐将低运营本钱、采购本钱的优势转化成低廉售价，惠及主顾，以物美价廉感动主顾，进而建设强盛的品牌黏性，从而获得一连快速生长的同时，获得稳固利润。

利德尔（LIDL）：低采购本钱+低运营本钱，专注折扣零售市场

利德尔（LIDL）建设于1930年，从1977年最先专注于折扣市场。第一家利德尔门店在1973年建设，其时模拟奥乐齐的谋划方法，谋划战略是“不卖的工具就下架”，以是利德尔的品项镌汰率相当快速。

为节约本钱，店的面积也维持越小越好的原则。随着营业一直扩大，利德尔逐步进入欧洲其他国家和地区，并于2017年正式进入中国市场，在天猫上开设了店肆，可是很快出于经济思量逐步退出中国市场，主要缘故原由是其放弃了惯有的低价蹊径，而试图改走中高端蹊径，可是又没能迅速打出自己的特色。shi-ye-toutiao

利德尔近年一直提升在英国与欧洲的营业重叠水平，开店数目稳步提升。利德尔2019年营收为1232.5亿美元，每个门店约为3300平方米，全球开店数目约为12200家，单店坪效约为3061.35美元/平米。

利德尔被称为欧洲第一大穷人超市，全球第三大食物杂货零售商，全球第四大连锁零售商。必赢亚洲-头条

利德尔的主要商业模式与奥乐齐相似，接纳低采购本钱和低谋划本钱的方法，主打硬折扣的谋划模式：

一是货架设置便当主顾shi-yetoutiao.cn

利德尔的人行通道比正常超市的通道宽大许多，且绝大大都消耗者喜欢的商品的都摆设在第一通道便于拿��；必赢亚洲-头条

二是线上与线下并进

德国最受接待的电商平台中，以实体店起身和生长的利德尔进入前十名。

三是用自有品牌开拓新客户群体

利德尔近年大宗引进素食和有机食物，推出2030年的环保生长政策，提到自有品牌包装都要可接纳、自有品牌商品中的含糖/盐量都降低20%来确保主顾康健，扩展新的主顾群；

四是以会员妄想增强客户黏性

利德尔在2020年正式推出会员系统LidlPlus，是增强客户黏性的必需战略。shi-ye-toutiao.cn

五是针对年轻人的营销战略

近年来利德尔的战略也逐渐调解，品牌战略以创意、年轻的形象来提升年轻人的好感度，例如推出利德尔配色的潮流鞋款来吸引年轻人的眼光。shiyetoutiao.cn

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德国硬折扣零售的代表奥乐齐和利德尔背靠经济萧条起身，在经济平稳期和上升期仍焕发色泽。在恩格尔系数低于20%且人均GDP凌驾1万美元配景下，“穷人的超市”仍坚持着销售额的稳步增添。shi-yetoutiao

04食-业头条

结语shi-ye-tou-tiao.cn

从全球的折扣店与仓储会员店，可以看到它们均具备着较高的公司集中度特征，主要因规模优势下“强者更强” ，集中度提升为生长趋势。从社会情形的角度，消耗者日趋审慎的消耗观以及追求高品质与性价比的趋势下，需求端提供了折扣零售快速生长的土壤。

综上所述，在我国当下的情形下，硬折扣模式更具优势且保存较为辽阔的生长空间，硬折扣模式的焦点要点在于关于供应侧的一连优化，才华坚持低毛利高周转率的运转，提供一连低价，这需要企业具备精简的供应链、自有品牌占比高提升利润率、精简线下谋划的本钱，以上的几个能力均需要企业具备较强的规�；в�，因此在折扣零售业态的生长历程中，高集中度是一定趋势。shi-ye-toutiao

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